(주식) 위닉스 - 매도일지

http://www.newspim.com/news/view/20210215000638

[종목이슈] 불청객 '미세먼지' 귀환...공기청정기 관련株 '꿈틀'

 

곧 다가올 미세먼지 이슈에도 불구하고 보유하고 있던 위닉스를 전량 매도했다. 

원래 절반만 매도하고 미세먼지 이슈 후 잔여 절만 매도하려고 했으나

이미 밸류에이션을 충분히 받았고 불안한 장에 대형주 포트를 편입하려고 팔게 되었다.  

 

2달 반 동안 보유했고, 수익률은 30.62%

 

매수 이유와 매도 이유를 간단히 정리해보면, 

 

매수 이유는

일단 밸류에이션이 너무 좋았다. 높은 ROE와 매출 성장률,

그리고 미국 산불로 인해 급증하는 미국향 수출물량, 

태국공장이 안정화됨에 따라 제품원가율은 계속 감소하고 있고,

판관비 역시 급증하는 매출에 비해 계속 감소하는 추세로 갔다.

 

사람들은 단순히 미세먼지 테마성 종목으로 생각했지만, 실제 재무상황을 뜯어봤을 때

회사 구조는 상당히 안정적이고 매년 성장하는 가치주였기 때문이다.   

 

그럼 매도 이유는, 

일단 주력 종목인 제습기, 공기청정기는 소모성 제품이 아니라 한번사면 최소 5 ~ 7년은 사용한다고 봐야한다. 

혼자 자취하던 시절 반지하방 특유의 눅눅함을 제거하기 위해 구매한 위닉스 제습기를 10년이 지난 아직까지도 문제없이 잘 사용하고 있다. 물론 요즈음 나온 제품 디자인이 좋긴하지만 사용상 하등의 문제가 없다. 공기청정기 역시 6년 전 구매한 제품에서 필터만 바꿔주고 있고 교체의 필요성을 느끼지 못한다.  

 

즉, 미국산불로 인해 증가하는 공기청정기의 관심과 판매량은 일시적인 이벤트성 매출로 봤다. 

 

구글트렌드 - Winix in USA

Winix에 대한 관심도는 9월에 폭증하다가 연말까지는 어느정도 관심도가 유지되었지만 21년 부터는 활실히 줄어드는 추세다. 

 

밸류 또한 부담되었다. 위닉스 과거 밸류를 봤을 때, 2019년 1분기에 가장 좋은 밸류를 받았다. 

PER 약 20, PBR 약 3.5정도, 하지만 당시 ROE는 25% 이상이었고 거기다가 정부에서 전국학교에 공기청정기를 지원하겠다는 이슈도 있었다. 물론  PBR 벤드가 우상향하면 성장주로 봐야하는 경향이 있으나, 4분기 실적이 나온다고 하더라도 19년 1분기 밸류는 넘을 수 없을 거라고 봤다. 

 

아마 추가로 더 상승한다면 3만원까지 내다볼 수 있겠으나 어차피 장기로 가져갈 종목은 아니었기에 미련없이 매도했다.

 

그러고 나서 더 오르면 배아프겠지만,,,